第703章 三十年太长,只争朝夕!
700万的贷款,所以你还会欠银行200万,这200万你是要接着还的。
亚洲国家普遍的都是这种模式,当年日本房地产泡沫破裂时,很多日本人明知道自己的房子已经不值钱了,但仍然会坚持偿还贷款,也是这个原因。
而在美国,同样的案例,由于银行没有追索权,这200万是不用还给银行的,算作是银行自己的损失,房奴不用担心银行天天上么追讨。
由于MBS的存在,贷款的风险早已经转嫁给了MBS的债券持有人,所以实际损失这200万的,是那些购买了MBS的投资者。
当然你断供的话,也不是什么事情没有,你的个人信用会受到影响,会被银行拉入黑名单,甚至会被迫申请破产。
但如果你用次级贷款炒房,那么恭喜你,个人信用这一招对你的影响也不大,反正你本来就属于信用评级比较低的那一类,跟狗是一个级别的,你总不能指望一条狗有信用吧。
因此用次级贷款炒房的人,也更容易断供。只要房价下跌,就会产生大量的断供潮。
在2006年底的时候,美国次级房贷的断供率,已经向着5%的开始冲刺了,当时金融领域已经有专家提出预警。然而美国的银行对此完全熟视无睹,而是继续的推销次级贷款。反正最后亏的也是MBS投资者,银行的佣金是一分钱不少赚。
美国的监管部门对此也熟视无睹,彻底贯彻了自由经济的那一套,没有出台任何措施,让危机的火苗越烧越旺,最终变成熊熊大火,燃烧了全世界的经济。
……
会议室内,又有人开口说道:“我以前在证监会工作过,也负责过基金方面的工作。对于某些高收益的投资而言,别说是5%的损失,哪怕是到了10%的损失,也是可以接受的。
更何况房地产市场毕竟不是金融市场,房地产是有实体的,有句话叫跑得了和尚跑不了庙,就算贷款人断供,那房子还在那里,到时候银行收走房子,直接拍卖,多少也能回一些本钱吧!
所以我觉得,美国次级房贷虽然出现了比较高的断供率,但顶多是影响个别的领域,对于整体金融不会产生致命性的影响,更不会产生金融危机。”
李卫东马上回答道:“如果你用来投资的都是自己的钱,那损失5%乃是10%,都是没有问题的,但如果你用来投资的钱,原本就是借的,以后是要还的,那么你还亏得起么?
美国的投资银行可不会只拿自己的钱出来房贷,他们都是会采用杠杆的,而且通常是高达20到30倍的杠杆,也就是说他们投入到次贷市场上的钱,几乎都是借的。
举个例子,假如一家投资银行有30亿美金,他玩个30倍的杠杆,就能拥有900亿美金去投资。
如果他盈利5%,那么就能获利45亿美金,相当于是他用30亿赚到了45亿,这可是150%的暴利。
但如果他亏了5%,那么他就亏掉了45亿美金,但是他的本金只有30亿美金,所以最终他还欠了15亿的美金。
按照这么计算的话,用20倍杠杆的,也只能承受5%的损失,否则就会被清盘,而用30倍杠杆的,只能承受3.33%的损失。”
那人恍然般的点了点头,但旁边一人却开口说道:“我知道美国的金融体系比较自由,但是20到30倍的杠杆也太过了吧!银行敢进行这种高保险的操作么?更何况美国对于信贷风险准备金方面也会有硬性要求吧?”
李卫东点了点头:“确实如此,所以美国人又发明了一种东西,叫信用违约互换,英文简称为CDS。各位领导对于保险业都比较熟悉,应该对于CDS都比较的了解吧?投资银行通过CDS,规避了风险问题,自然就可以进行高风险的操作。